운동 주식 옵션 처리

운동 재고 옵션 처리
스톡 옵션 기초 (6 부) : 운동 방법.
스톡 옵션 행사는 주어진 시간이 지나면 수동 이벤트가되어서는 안됩니다. 그것은 오히려 카드 한 장을 치는 것과 같습니다. 연극이 전략적이라면 "언제 붙잡을 지, 언제 접을 지 알 것"입니다. 많은 대안과 절충을 고려할 필요가 있습니다. 그러나 언제나 그렇듯이 규칙, 요구 사항 및 규정이이 영역을 관장하며 여기에서 시작합니다.
일반 규칙 및 요구 사항.
이 시리즈의 두 번째 기사에서 설명했듯이 옵션을 행사 한 후에 옵션을 행사하고 주식을 구매할 수 있습니다. 이 요구 사항의 예외는 반대로 가득되는 것을 허용하는 IPO 이전 회사 (조기 운동이라고도 함)입니다.
옵션 가득액 후, 옵션이 만료되기 전에 언제든지 옵션 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 연습과 판매는 "정전"기간 동안 금지되거나 창 기간 동안에 만 허용 될 수 있습니다. 회사 정책은 연방법 및 주정부 법뿐만 아니라 신중하게 지켜 져야합니다. 옵션 보유자는 현재 내부자 거래 규정을 지킬 책임이 있습니다.
스톡 옵션 플랜은 보통 1 년 동안 기각 옵션을 행사할 수있는 횟수를 제한하지 않습니다. 그러나 때로는 기업이 관리 비용을 낮추기 위해 한 번에 행사할 수있는 옵션의 수를 최소화합니다. (최소값은 보통 100 옵션입니다.)
팁 : 옵션을 행사하기 전에 회사의 주식 계획 관리자 또는 법률 고문과상의하여 모든 요구 사항을 충족하는지 확인하십시오. 고위 경영진은 규칙 144 및 16 절에 따라 SEC 요구 사항을 준수해야합니다. 규정 준수 담당자 또는 회사 고문과의 거래를 정리해야 할 수도 있습니다.
어떤 방법을 사용 하시겠습니까?
회사는 어떻게 운동을하는지에 대해 재량권을 가지고 있습니다. 가장 흔한 운동 방법은 현금으로 주식을 지불하는 것입니다. 현금없는 운동 실시; 이미 소유하고있는 주식을 교환 할 수 있습니다 (관련 FAQ 참조). NQSO가 현금 또는 주식 스왑으로 행사되는 경우 많은 회사가 원천 징수 세를 충당하기 위해 회사 주식을 사용할 수 있습니다. 각 회사는 새로 행사되거나 현재 소유 된 주식이 주식 교환에서 사용될 수 있는지 여부를 명시합니다.
민간 기업에서 두 ​​가지 다른 운동 방법을 볼 수 있습니다. 약속없는 메모를 통한 운동은 현금없는 운동 / 당일 판매 대신 제공 될 수 있습니다. 민간 기업의 재고가 등록 해제되어 있기 때문에 거래 시장이 존재하지 않아 무 현금화가 불가능합니다. 역 모기를 허용하는 IPO 이전 기업은 조기 행사 자금 조달을위한 대출을 제공 할 수 있습니다. 이를 통해 종업원은 자본 이득세 처리 기간을 시작할 수 있습니다.
팁 : 회사에서 허용하는 운동 방법을 알고 있는지, 이 시리즈의 세 번째, 네 번째 및 다섯 번째 기사에서 논의 된 세금 결과를 이해해야합니다. 스톡 옵션 교부금에 대한 주식 계획서를 확인하고 행사할 날짜 이전에 필요한 서류를 작성하십시오. 각 방법과 관련된 운동 절차는 주식 계획 관리자 (또는 적절한 사람)에게 문의하십시오. 모든 회사가 서면 절차를 가지고있는 것은 아닙니다.
옵션 가격의 주식은 준비 현금이나 자산을 청산하거나 차입 한 현금으로 구입하십시오. 거래 비용은 차용 한 돈의 이자율 또는 다른 투자에서 인출 한 돈의 잠재적 인 소득 손실입니다. 마진 대출은 현금의 원천이 될 수 있습니다.
팁 : 변동성있는 주식 시장에서는 마진 대출 및 마진 연습이 위험한 선택 일 수 있습니다. 마진 콜과 마진 계좌에있는 주식의 강제 매각을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.
현금 운동을위한 절차는 회사마다 다릅니다. 대부분의 회사에서는 운동 양식을 완성하고 운동 가격의 개인 수표와 함께 회사에 반환하기 만하면됩니다. 비 규정 스톡 옵션 (NQSO)을 행사할 때 수표 금액에 원천 징수 세를 추가하십시오.
Cashless 운동 / 당일 판매.
Cashless 운동은 현금이나 주식 교환을할만한 주식이 없거나 주식을 보유하고 싶지 않은 경우 옵션을 행사할 수있는 방법을 제공합니다. 한 번에 모든 주식을 팔 수도 있고, "판매 대 커버"방식으로 귀하의 운동비를 충당하기에 충분한 주식만을 판매 할 수도 있습니다.
당일 판매는 대부분의 옵션 소유자의 선택입니다.
중개 회사 (일반적으로 회사 지정)는 일시적으로 행사 가격에 관련 세금 및 중개 수수료를 더한 금액의 자금을 조달합니다. 판매 수익의 일부는 회사로 돌아가 운동 가격을 지불하고 NQSOs를 통해 원천 징수 세를 납부합니다.
운동 거래가 완료되면 회사의 지정된 중개인에게 돈을 맡길 필요가 없습니다. 판매 수익과 주식을 원하는 투자 회사로 옮길 수 있습니다.
현금 핀치를 줄이는 것 외에도 현금없는 운동 / 당일 판매는 선택권을 행사할 수있는 편리한 방법입니다. 회사 기록에 따르면 대부분의 선택권자가 이용 가능할 때이 쉬운 접근법을 선택하여 운동을 수행합니다.
Alert : 옵션 및 세금을 지불하기 위해 판매하는 주식에 대한 잠재적 인 손실에 대비하여 현금없는 운동의 편리 성을 신중하게 고려하십시오. 현금없는 운동을하기 전에, 운동 목표에 도달하기 위해 운동 할 때 팔고 자하는 주식의 수 (심지어 그것들 모두 포함)를 계산하십시오. 브로커에게 적절하게 지시하십시오.
주식 교환 (Stock-Stock-Stock Exchange)
기존 주식의 소유권을 포기하거나 새로 취득한 주식을 매각하지 않고 옵션을 행사할 수있는 수단으로 수년간 대부분의 계획에서 주식 교환을 이용할 수있었습니다. 현재 소유하고있는 회사 주식 (시가로 평가)은 가능한 한 많은 주식 옵션을 행사하기 위해 교환됩니다 (옵션 가격으로 평가).
이전에 소유 한 주식의 출처에 대한 회사의 정책을 확인해야합니다. 일반적으로 이러한 주식은 공개 시장에서 구입하거나, 이전 스톡 옵션 행사에서 얻거나 회사의 종업원 주식 매입 계획 (ESPP)을 통해 구매했습니다. ISO 및 ESPP 공유를 사용할 때 세금 합병증이 있습니다.
귀하는 스왑 된 주식의 증명서를 고용주에게 전달할 책임이 없습니다. 많은 스톡 옵션 플랜을 통해 "증명"프로세스를 통해 이미 소유하고있는 주식으로 행사할 수 있습니다. 귀하는 선서 진술서를 작성하여 주식 소유 증빙 서류 (예 : 주식 증서 사본 또는 최근 중개 회사 명세서)와 함께 제출하십시오.
주식 교환으로, 당신은 현금 운동보다 회사 주식의 주식을 더 적게 소유하게됩니다. (이 기사의 다음 섹션에있는 예를 참조하십시오.) 증권 거래소를 고려할 때 회사 주식 이동에 대한 기대는 특히 중요합니다.
운동 방법 요약.
운동 방법의 예.
이러한 가정은 다음의 모든 예에서 사용됩니다 : 부여 된 옵션 : 100 ISO 옵션 (운동) 가격 : 주당 20 달러 운동시 시장 가격 : 주당 40 달러 이전 소유 주식수 : 60.
100 주에 대해 $ 2,000 ($ 20 x 100)을 지불해야합니다. 당신은 이미 60 주를 소유하고 있습니다. 그러므로 운동 후에는 160 주를 소유하게됩니다.
100 개의 신주를 매입하여 합계 160 점을 얻게됩니다. 총 행사 비용 ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50 주)을 지불하기 위해 동시에 행사 옵션 50 주를 판매하여 110을 남겨 둡니다. 추가 주식은 브로커 수수료 및 NQSO를 행사하는 경우 원천 징수 세. 운동 후에는 110 주 미만의 소유 일 수 있습니다.
주식 교환 (Stock-for-증권 거래소).
자신이 소유 한 50 개의 주식 ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50)을 옵션 행사에 대한 지불로 사용합니다. 50 개의 기존 주식을 교환하는 대신 100 개의 옵션을 행사하여 50 개의 회사 주식을 새로 취득합니다. 운동 후에는 110 주 [(60 - 50) + 100 = 110]을 소유하게됩니다.
운동 옵션을위한 절차.
재정적 상황에서 옵션을 행사할 것을 결정한 후에는 회사에서 제시 한 운동 절차를 따라야합니다. 단계는 다양하지만 아래에 나와있는 것과 유사합니다.
1. 특정 보조금 및 주식 계획 하에서 허용되는 운동 방법을 선택하십시오.
2. 행사할 옵션의 수를 결정하고 시장 가격을 기록하여 대략적인 순 수익을 결정합니다. 귀하의 주식 계획에서 "시장 가격"이 어떻게 결정되는지보십시오.
3. 스톡 옵션 행사 양식을 작성하십시오. 각 운동 방법에는 별도의 양식이 필요할 수 있습니다. 중소 기업의 경우 운동 요청은 간단한 편지로 이루어질 수 있습니다.
4. 작성한 양식을 회사, 주식 계획 관리자 및 회사에서 사용할 것을 요구하는 중개 회사에 보냅니다. 귀하의 운동 방법에 따라 구체적인 사항이 결정됩니다.
5. 중개인 계좌를 개설하고 필요한 경우 중개인이 주식 매매를 수행하도록 승인합니다.
6. 주식 추적 및 소득세보고에 대한 정확한 기록을 보관하십시오. 브로커에서 연습 내역과 1099-B 양식 사본이 필요합니다.
간혹 직원이 브로커 또는 대리인이 제공하는 웹 사이트 (또는 IVR 전화 시스템을 통해)를 통해 옵션을 행사할 필요가 있거나 허용됩니다. 이 경우 3, 4, 5 단계가 온라인으로 완료됩니다. 그러나 모든 운동 방법을 온라인으로 완료 할 것을 기대하지 마십시오. 이것은 각 회사에 달려 있습니다.
Marilyn Renninger는 기업 종업원 및 부유 한 사람들에게 금융 자문 서비스를 제공하는 선도적 인 AMG National Trust Bank의 최고 지식 책임자입니다. 이 기사는 그 내용과 품질만을 위해 출판되었습니다. Marilyn도 그녀의 회사도이 기사의 발행과 교환으로 우리를 보상하지 않았습니다.

옵션을 행사하십시오.
옵션의 기본 전제는 고정 가격으로 기본 증권을 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 재정적 계약이라는 것입니다. 권리 보유자가 계약 조건에 따라 권리를 집행하기로 결정하면, 그들은 선택권을 행사한다고합니다.
선택권이 운동 될 때 무엇이 ​​일어나는가 실제로 trader†™ s 관점에서 그것은 운동하기 실제로 상대적으로 쉽다, 상당히 복잡한 과정이다. 이렇게하고 싶을 때가 있기 때문에, 어떻게해야하는지 알 필요가 있습니다. 최종 결과가 정말로 중요하더라도 모든 프로세스가 그 과정을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
왜 옵션을 운동하기를 원하는지, 그렇게하는 데있어서의 단점이 무엇인지 이해하는 것도 중요합니다. 이 페이지에서 우리는 당신이 운동해야 할 때와 정확히 무엇이 관련되어 있는지를 알기 위해이 모든 정보를 다룹니다.
왜 운동을합니까? 운동의 단점 운동이 어떻게 작동하는지.
왜 운동을합니까?
트레이딩 옵션을 처음 시작할 때는 매우 중요한 사실 하나를 알고 있어야합니다. 이익을 내기 위해 운동 할 필요는 없습니다. 많은 초급 상인들이 수익을 창출 할 때 옵션을 행사하여 이익을 얻으 려하지만 이것이 돈을 벌 수있는 유일한 방법은 아니며 거의 할 일이 거의 없습니다. 통계에 따르면 거래자는 옵션을 구매하거나 판매함으로써 종가를 통해 수익을 얻는 경향이 있습니다. 이는 기본적으로 그렇게하는 것이 더 유리하기 때문입니다.
그러나 운동하는 것이 옳은 이유가 몇 가지 있습니다. 그래서 할 수있는 기회가있을 수 있습니다. 운동을하는 가장 일반적인 이유는 근본적인 보안을 기반으로 통화 옵션을 소유하고 실제로 그 기본 보안을 소유하기로 결정한 경우입니다.
예를 들어, 특정 주식에 대한 옵션을 구입하여 해당 주식의 가치가 상승 할 것으로 기대할 수 있습니다. 주식이 실제로 가치가 올라간다면, 당신은 주식이 견고한 장기 투자라고 판단 할 수 있으며 장기적인 포지션을 취하고 싶다고 생각할 수 있습니다. 당신은 당신의 선택권을 행사할 수 있고, 호의적 인 가격으로 주식을 구입 한 다음 그것에 붙들 수 있습니다.
배당금을 지불 할 기본 주식을 기반으로 한 경우 통화 옵션을 행사할 수도 있습니다. 당신은 운동을하고, 주식을 살 수 있고, 배당금을 받고, 주식을 팔거나 계속 보유 할 수 있습니다. 운동을하는 또 다른 이유는 당신이 이미 소유 한 주식의 가격 하락에 대비하기 위해 특별히 풋 옵션을 구입 한 경우 일 수 있습니다. 유리한 가격으로 주식을 처분 할 수 있습니다.
운동을위한 가능한 많은 이유는 당신이 사용하고있는 전략의 종류에 달려 있습니다. 운동에 관해서 반드시 옳고 그른 결정이있는 것은 아닙니다. 그것은 궁극적으로 어떤 주어진 시간에 당신에게 옳은 것이고 많은 요소들에 의존 할 수도 있습니다. 항상 최선의 결과를 얻을 수있는 행동 방침을 결정하고 운동의 잠재적 인 단점을 알고 있어야합니다.
운동의 단점.
운동의 두 가지 주요한 단점이 있으며, 기본적으로 대부분의 옵션 거래자가 수익을 낼 수있는 계약을 행사하는 것보다는 판매하는 것이 이러한 이유입니다. 첫 번째 단점은 단순한 단점이며, 이는 관련된 비용입니다.
통화 옵션을 행사하고 기본 보안을 판매하거나 기본 보안을 구매 한 다음 풋 옵션을 행사하여 발생하는 수수료는 단순히 수익을 목적으로 계약을 판매하는 비용보다 현저하게 높습니다.
당신은 또한 당신이 소유하는 선택권을 판매하는 어떤 추가 기금도 don†™ t 필요로하는 그러나, 그런 거래를 촉진하기 위하여 다량 현금을 손에 가지고있을 필요가있을 수도있다.
두 번째 단점은 옵션 계약의 내재 가치에 관한 것입니다. 옵션의 가격은 내재 가치와 외생 가치의 두 가지 구성 요소로 구성됩니다. 내재 가치는 유형 자산의 실질적인 부분이며 기본적으로 이익 옵션으로 구성됩니다. 예를 들어 주식의 콜 옵션이 파업 가격보다 높게 거래되고 있다면 내재 가치는 주식의 현재 거래 가격과 파업 가격의 차이입니다. 이것은 이론적으로 운동함으로써 얻을 수있는 이익입니다.
가격의 두 번째 부분은 외부 가치이며, 이는 기본 자산의 가격 이외의 요소와 관련이 있습니다. 그것은 기본적으로 이익을 제공하는 옵션 계약의 가능성을 나타내며 계약 당사자의 위험에 대한 보상을 제공합니다. 계약을 이행 할 시점에 계약은 사실상 존재하지 않으므로 모든 외부 가치가 상실됩니다.
돈을 가지고있는 옵션 계약 (운동을 통해 이익을 얻는 것을 의미 함)을 소유하고 있다면 옵션 계약의 가격은 내재 가치와 외생 가치로 구성됩니다. 당신이 교환에 그들을 판매하는 경우 따라서 내재 가치와 외적 가치 모두로부터 이익을 얻는 반면, 당신이 그것들을 행사하면 내재 가치만으로 이익을 얻을 것입니다.
언제나 그다지 간단하지는 않지만 기본 원리는 운동으로 인한 것보다 판매 할 때 더 많은 돈이 있다는 것을 암시합니다.
운동 방법.
옵션 계약을 맺고 싶다면 그 과정은 실제로 비교적 간단합니다. 당신이해야 할 일은 브로커에게 당신을 위해 행사하도록 지시하는 것뿐입니다. 온라인 중개인을 사용하는 경우 일반적으로 거래 플랫폼에서 버튼을 클릭하는 간단한 과정입니다. 브로커는 운동에 필요한 조치를 취합니다.
통화 옵션을 행사하는 경우 관련 기본 보안 관련 금액을 구매하게됩니다. 그런 다음 기본 보안을 판매하거나 보유 할 수 있습니다. 풋 옵션을 행사하는 경우 관련 기본 보안의 관련 금액을 귀하가 소유하고 있다고 가정하여 판매합니다. 기본 보안을 소유하지 않은 경우 운동 전에 구매해야 할 수도 있습니다.
만료일 이전에 아메리칸 스타일의 계약 만 행사할 수 있다는 사실을 알고 있어야합니다. 유럽 ​​스타일의 계약서를 소유하고 있다면 유효 기간이 만료 될 때까지는 행사할 수 없습니다. 계약 기간이 끝나면 자동으로 이익을 얻을 수 있습니다.
운동을위한 과정은 위에서 설명한 것처럼 간단하지만 실제로는 뒤에서 일어나는 일련의 사건이 있습니다.
첫째, 브로커는 행사 옵션과 행사 장소에 따라 관련 정보 센터에 운동 고지를 보냅니다. 옵션 청산 소는 모든 계약이 관련 규정에 따라 처리되도록하는 책임이 있습니다. 가장 큰 청산 조직은 OCC ¢ "Options Clearing Corporation입니다.
정리기구가 운동 고지를 받으면, 운동을하는 계약에서 부족한 회원사, 즉 이전에 계약서를 작성한 회사를 선택합니다. 선택 과정은 대개 무작위입니다. 관련 계약에 부족한 회사를 선택할 수 있습니다.
선정 된 회사는 계약 조건을 이행 할 책임이 있습니다. 통화 옵션 인 경우 기본 보안 제공 또는 풋 옵션 인 경우 기본 보안 비용 지불. 그 다음 회사는 관련 계약서에 부족한 계좌 보유자 중 한 명을 선택하고 이전에 작성한 계약 조건을 이행해야한다는 것을 의미하는 양도 вЂ라고하는 항목을 발행합니다.
옵션 보유자와 저자의 직접적인 관계는 없다는 점에 유의해야합니다. 기본적으로 특정 계약서를 작성한 사람은 해당 특정 계약서를 행사할 때 할당을받을 수 있습니다. 전체 프로세스는 다소 복잡한 것처럼 들리지만 사실 모든 것이 매우 빠르게 발생하고 그물 결과가 자신의 거래 계좌에 반영됩니다.

운동 옵션.
운동 옵션 - 소개.
옵션을 연습하는 방법?
옵션을 행사하는 것은 온라인 옵션 거래 브로커를 사용하는 경우 거래 인터페이스에서 버튼 또는 링크를 클릭하는 것만 큼 쉽습니다. 이 단추를 클릭하면 중개인에게 옵션을 행사할 의도가 있음을 알려주고, 이후에 아래에서 다루는 복잡한 일련의 작업을 시작합니다. 통화 옵션을 행사할 때 통화 옵션의 파격 가격으로 기본 주식을 구매하게됩니다. 예를 들어, $ 40 파업 가격 콜 옵션 1 건을 계약하면, 운동 할 때의 가격에 관계없이 기본 주식 100 주를 40 달러에 살 것입니다. 이 가격을 "행사 가격"이라고합니다. 풋 옵션을 행사할 때 풋 옵션의 행사 가격으로 주식을 매각합니다. 예를 들어, $ 40 파업 가격 풋 옵션 1 계약을 행사하는 경우, 행사 당시의 가격과 상관없이 기본 주식 100 주를 40 달러에 판매하게됩니다. 기본 주식이 없으면 단기 주식으로 끝납니다. 맞습니다. 긴 포지션을 가진 사람이 아니라면 옵션을 행사할 수 없습니다. 옵션 계약이 짧으면 옵션을 행사할 수 없습니다.
운동과 배정의 차이.
옵션 보유자이고 소유하고있는 옵션의 권리 행사를 선택하는 경우 옵션을 행사합니다. 그런 일이 생기면 옵션을 판매하는 사람이 "양도"를 받는다. 예, 지정은 구매자가 옵션을 열어 판매 주문을 통해 작성한 옵션입니다. 정확한 절차는 그보다 훨씬 복잡하지만 옵션 트레이딩에서의 과제와 과제의 차이점입니다.
옵션 행사시 어떻게됩니까?
옵션을 행사할 때 옵션 거래 브로커에게 요청이 전송되어 그 이후에 중단 될 옵션 계약의 궁극적 인 해결로 이어지는 일련의 이벤트가 시작됩니다.
옵션을 행사할 때 처리하십시오.
위의 과정에서 알 수 있듯이 옵션을 행사할 때 계약의 다른 측면을 수행하는 것은 실제로 OCC입니다. 귀하와 옵션 작가 사이에는 직접 연결이 없습니다. OCC가 모든 옵션 계약의 성과를 보장하는 방법입니다. 모든 성취에 대해 스스로를 의무 지워야한다. 그 후, OCC는 전체 프로세스를 종료하기 위해 할당을 위해 회원사를 선택합니다. 따라서, 옵션 옵션의 반대편에있는 당사자가 주식이나 돈을 가지고 있는지 여부는 실제로 걱정할 필요가 없습니다. 다른 옵션 트레이더가 아니라 귀하를 다루는 OCC이기 때문입니다.
운동 옵션 - 사례 연구.
John은 AAPL의 $ 190 파업 가격 콜 옵션 2 건을 소유하고 있으며 그의 계좌에 4 만 달러의 현금을 가지고 있습니다. Peter는 AAPL의 $ 190 파업 가격 풋 옵션 2 건을 소유하고 있으며 그의 계좌에 AAPL 200 주를 가지고 있습니다.
왜 옵션 트레이더 옵션을 행사해야합니까?
대부분의 옵션 거래 초보자가 묻는 질문은 이익을 얻기 위해 옵션을 행사할 필요가 있는지 여부입니다. 대답은 간단합니다. 사실 대부분의 옵션 거래자는 이익을 얻기 위해 옵션을 행사하지 않습니다. OCC에 따르면 2008 년 한해 동안 모든 옵션의 69.4 %가 만료되기 전에 폐쇄되었습니다. 즉, 옵션 거래자의 69.4 %는 이익을 얻거나 손실을 줄이기 위해 옵션을 판매하기 만합니다. 모든 옵션 계약 중 11.6 %만이 행사되어 모든 옵션 계약 중 19 %만이 쓸모 없어졌습니다. 물론이 통계치는 모든 옵션 계약의 80 % 이상이 쓸데없이 만료되어 옵션 통찰과 같은 일부 이론의 기초가 된 신화를 완전히 파기했습니다.
운동 선택 - 장점.
:: 옵션을 소유하는 것을 장기 투자를 위해 주식 자체 소유로 전환하고자 할 때 유용합니다. :: Put 옵션을 행사하여 주식을 유리한 가격에 팔고 싶을 때 유용합니다. : 주식을 소유하여 지불 한 배당금이 콜 옵션의 나머지 외생 가치보다 높을 때.
운동 옵션 - 단점.
:: 옵션에 남아있는 모든 외재 가치가 증발하고 옵션 계약이 중단됩니다. 따라서 옵션을 행사하는 것은 수익성있는 옵션 계약을 철저히 판매하는 것만 큼 수익성이 떨어질 수 있습니다. :: 당신이 단순히 옵션을 판매하는 것보다 옵션을 행사할 때 커미션이 더 높은 경우가 있습니다.

직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오.
직원 스톡 옵션 계획은 적절히 관리된다면 수익성있는 투자 수단이 될 수 있습니다. 이러한 이유로이 계획은 오랫동안 최고 경영진을 유치하기위한 성공적인 도구로 사용되었습니다. 최근 몇 년 동안, 그들은 비상임 직원을 유혹하는 인기있는 수단이되었습니다.
불행히도, 일부는 여전히 직원의 주식이 생성 한 돈을 최대한 활용하지 못합니다. 스톡 옵션, 세금 및 개인 소득에 미치는 영향의 성격을 이해하는 것은 그러한 수익성있는 특혜를 극대화하는 데 중요합니다.
종업원 스톡 옵션이란 무엇입니까?
종업원 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 일정량의 회사 주식을 구매하기 위해 종업원에게 고용주가 발행 한 계약입니다. 스톡 옵션 (비 자격 스톡 옵션 (NSO) 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO))의 두 가지 광범위한 분류가 있습니다.
비 자격 부여 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 두 가지면에서 다릅니다. 첫째, 비정부기구 (NSO)는 비상임 직원과 사외 이사 또는 컨설턴트에게 제공된다. 반대로 ISO는 회사의 직원 (특히 임원)을 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 둘째, 비 정규화 된 옵션은 특별한 연방세 세법을받지 않지만, 인센티브 스톡 옵션은 내부 수익 코드 (이 유리한 세제가 아래에 설명되어 있음)에 기술 된 특정 법규를 준수하기 때문에 유리한 세법이 적용됩니다.
NSO와 ISO 계획은 공통적 인 특성을 공유한다 : 그들은 복잡하게 느낄 수있다. 이 계획의 거래는 고용주 계약 및 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 명시된 특정 조건을 따라야합니다.
부여 날짜, 만료, 권리 및 운동.
시작하기 위해 직원은 일반적으로 계약 개시일에 부여 된 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여받지 않으며 부여 일로 알고 있습니다. 그들은 옵션을 행사할 때 가득 일정으로 알려진 특정 일정을 준수해야합니다. 가득 표는 옵션이 부여 된 날부터 시작하여 직원이 특정 수의 주식을 행사할 수있는 날짜를 나열합니다.
예를 들어, 고용주는 부여 일에 1,000 주를 부여 할 수 있지만, 그 날로부터 1 년 후에는 200 주식이 확정됩니다. 즉, 직원에게 처음에 부여 된 1,000 주 중 200 주를 행사할 권리가 부여됩니다. 1 년 후 200 개의 다른 주식이 기각됩니다. 가득 일정과 만료일이 뒤 따른다. 이 날짜에 사용자는 계약 조건에 따라 직원이 회사 주식을 구매할 수있는 권리를 더 이상 보유하지 않습니다.
종업원 주식 매입 선택권은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 부여됩니다. 직원이 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 주당 가격입니다. 행사 가격은 거래 이득이라고도하는 이득과 계약에서 지불 할 세금을 결정하는 데 사용되므로 중요합니다. 바겐 세일 요소는 옵션 행사 일에 회사 주식의 시장 가격에서 행사 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.
직원 주식 옵션에 세금을 부과합니다.
내부 수익 코드에는 소유자가 자신의 계약서에 상당한 세금을 내지 않기 위해 반드시 준수해야하는 일련의 규칙이 있습니다. 스톡 옵션 계약의 과세는 소유 된 옵션의 유형에 따라 다릅니다.
비 자격 스톡 옵션 (NSO) :
교부금은 과세 대상이 아닙니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 비 자격 스톡 옵션의 거래 요소는 "보상"으로 간주되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 예를 들어, 종업원이 주식 A의 100 주를 25 달러의 행사 가격으로 부여받는 경우, 행사 당시의 주식의 시장 가치는 50 달러입니다. 계약의 교섭 요소는 ($ 50 ~ $ 25) x 100 = $ 2,500입니다. 우리는이 주식들이 100 %의 기득권을 가지고 있다고 가정하고 있습니다. 보안 판매는 또 다른 과세 대상을 유발합니다. 종업원이 주식을 즉시 매각하기로 결정한 경우 (또는 행사 후 1 년 이내에) 단기 매매 차익 (또는 손실)으로보고되며 경상 소득세로 과세 대상이됩니다. 직원이 행사 후 1 년 동안 주식을 매각하기로 결정하면, 매각은 장기 자본 이득 (또는 손실)으로보고되고 세금이 감소합니다.
인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특별 세법을받습니다.
교부금은 과세 대상 거래가 아닙니다. 운동시 과세 대상 사건은보고되지 않습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션의 할인 요소가 대체 최소 세금 (AMT)을 유발할 수 있습니다. 첫 번째 과세 대상 이벤트는 판매시 발생합니다. 주식이 행사 직후에 판매되는 경우, 거래 요소는 경상 이익으로 취급됩니다. 다음 규칙이 적용되는 경우 장기 이득금으로 취급됩니다. 주식은 행사 후 12 개월 동안 보유해야하며 부여일 이후 2 년까지는 판매해서는 안됩니다. 예를 들어, 주식 A가 2007 년 1 월 1 일에 부여되었다고 가정합니다 (100 % 기각 됨). 경영진은 2008 년 6 월 1 일에 옵션을 행사합니다. 계약에 대한 이득을 장기 자본 이득으로보고하고자하는 경우 2009 년 6 월 1 일 이전에 해당 주식을 매각 할 수 없습니다.
기타 고려 사항.
스톡 옵션 전략의시기가 중요하더라도 다른 고려 사항이 있습니다. 스톡 옵션 계획의 또 다른 주요 측면은 이러한 자산이 전체 자산 배분에 미치는 영향입니다. 모든 투자 계획이 성공하려면 자산을 적절하게 다각화해야합니다.
직원은 회사의 주식에 집중된 자세를 경계해야합니다. 대부분의 재무 고문은 회사 주식이 전체 투자 계획의 20 % (최대)를 대표해야한다고 제안합니다. 자신의 회사에서 포트폴리오의 더 많은 부분을 투자하는 것이 편안 할 수도 있지만, 분산시키는 것이 더 안전합니다. 재무 및 / 또는 세무 전문가에게 문의하여 포트폴리오의 최상의 실행 계획을 결정하십시오.
결론.
개념적으로, 옵션은 매력적인 지불 방법입니다. 직원들이 이익을 공유하도록 제안하는 것보다 회사 성장에 참여하도록 권장하는 더 좋은 방법은 무엇입니까? 그러나 실제로 이러한 도구의 상환 및 과세는 매우 복잡 할 수 있습니다. 대부분의 직원은 옵션을 소유하고 행사하는 세금 효과를 이해하지 못합니다.
결과적으로, 그들은 Uncle Sam에 의해 과중한 처벌을받을 수 있으며, 종종 이러한 계약에 의해 생성 된 돈의 일부를 놓칠 수 있습니다. 운동 직후에 직원 주식을 매각하면 더 높은 단기 양도 소득세가 부과됩니다. 판매가 장기간의 양도 소득세가 적을 때까지 기다리면 수백 또는 수천을 절약 할 수 있습니다.